선물옵션 재야 고수분들과의 인터뷰 요약 정리

재야의 많은 선물옵션 고수분들과의 인터뷰를 요약하여 올립니다.

특히 저같은 초보 트레이더들은 참고할만 합니다.

100억 이상 수익을 내신 선물옵션 고수분들 직접 만나거나 그외 간접적으로 (인터뷰, 통화내용, 신문기사)

등을 참조하여 올립니다.

 

1. 분당 선물옵션고수

문 : 어떠한 방식으로 그동안 수익을 내셨습니까?

답 : 주로 매도위주의 합성으로 거래를 해왔습니다. 세타를 기반으로한 합성전략에서 중요한 것은

변동성과 방향성에 대한 관점인데 저는 변동성을 무시하고 방향성위주의 합성전략을 구사했습니다.

 

문 : 합성에서 방향성이 필요할까요? 변동성만 체크하여 전략을 구사하는 것이 옳지 않은가요?

답 : 중요한 질문입니다. 합성에서 가장 중요한 부분이 변동성인데 저는 변동성을 무시했으니까요.

일례로 방향성 거래에서 지속적으로 수익을 내지 못하는 사람이 합성에서 수익을 내는 경우는 드뭅니다. 

즉, 방향성 거래에 수익을 낼수 없다면 합성과 같은 변동성 거래에도 수익을 낼수 없습니다. 

잠시 프리가 죽는 장엔 쥐꼬리만한 수익을 얻을순 있어도 결국 매한가지 입니다.

 

문 : 변동성을 무시한다면 합성에서 위험관리는 어떻게 하나요?

답 : 이 세상에 방향성은 예측가능해도 변동성은 예측이 불가능합니다. 

방향성을 염두해 두고 포지션을 짰다면 충분히 손절과 위험관리가 가능하나 변동성에 염두해 수익전략을 구사하면 

당연히 손절과 위험관리가 불가능해 집니다. 

총 예탁금에서 일정폭 손실이 발생하면 뒤돌아보지 않고 손절합니다. 

대신 그만큼 증거금을 풀어서 옵션매도 수량을 늘리며 헤지는 종목 스프레드로 반드시 필수로 하고 있습니다.

 

 

2. 대구 선물옵션고수

문 : 어떠한 방식으로 그동안 수익을 내셨습니까?

답 : 그동안 옵션매수와 선물매매를 병행하여 거래하였으나 현재는 선물 방향성 거래만 수행합니다. 

여러번의 파산경험을 통해 원칙을 가다듬고 그 원칙대로 거래를 해왔습니다.

 

문 : 선물 매매에 있어 성공할 수 있는 요건이 무엇인가요?

답 : 100만원으로 선물 1계약 거래를 6개월이상 생존할 수 있다면 그는 반드시 시장에서 큰 성공을 합니다. 

옵션매수와 선물매매시 가장 중요한 것은 수익의 크기가 아니라 손실을 극소로 방어할 수 있느냐의 싸움입니다. 

수익의 크기는 절대 중요치 않습니다. 시간이 지나면 모든것을 다 보상해 주니까요.

 

문 : 그렇다면 선물 방향성 거래에서 위험관리는 어떻게 하나요?

답 : 모든 진입시 반드시 일정 손실폭의 컷을 걸어둡니다. 

컷 나가는 손실매매가 얼마나 작으냐가 그 계좌의 존립여부입니다. 

모든 손실거래는 컷으로 청산하고 컷이 나가지 않으면 목표했던 이익가까지 홀딩하는 전략입니다. 

MDD, 즉 손실이 수익보다 큰 거래를 한다면 승산이 없다고 봅니다.

시장이 아무리 변동성이 크든 아주 좁은 가두리장이든 최소 3번정도는 수익을 낼 기회를 줍니다. 

단 한번의 손실거래로 인해 계좌가 망쳐지지 않게 철저히 손실관리 위주로 거래를 합니다.

 

 

3. 해운대 선물옵션고수

문 : 어떠한 방식으로 그동안 수익을 내셨습니까?

답 : 하고 있는 생업과 매매를 병행하여 하고 있습니다. 선물 방향성 거래를 하며 진입시 수량을

100~200계약 정도 진입합니다. 오버나잇은 하지 않으며 순수히 당일 장중 매매에 국한하여 거래를 수행합니다.

 

문 : 큰 수익을 그동안 많이 내시고 계시는데 충분한 증거금으로 합성은 하지 않나요?

답 : 변동성 전략인 합성으로 돈을 벌었다는 사람은 보지도 듣지도 못했습니다. 

합성도 방향을 모르면 스스로 무덤을 파는 거니까요. 시장에서 거져 먹을라는 사람이 성공할 순 없습니다.

선물거래는 충분한 유동성과 손절매를 적절하게 할 순 있으니까요.

 

문 : 수익관리와 위험관리는 어떻게 하시나요?

답 : 손실거래는 2단계 구간으로 컷을 설정하고 이익거래는 항상 열어놓습니다. 

대부분 1~2p 사이에 이익청산을 목표로 하고 오전 10시까지 변동성이 없으면 당일 거래는 하지 않습니다. 

거래를 하면서 컷이 연속적으로 걸릴때가 있는데 그냥 무시하고 진입타이밍이 오면 그대로 거래를 수행합니다.

 

문 : 시장에서 성공요인이 무엇이라 생각하나요?

답 : 시장에서 요행이란 없습니다. 단지 일률적인 패턴을 가지고 원칙만을 수행하는 것입니다. 

시장에서 가장 위험한 것이 원칙없이 요행으로 큰 수익이 발생할 때입니다. 

결국 자기것이 아니니 몇배로 토해내니까요. 수익을 쫓는 매매는 절대 성공할 수 없습니다. 

방향성이든 변동성거래든 가장 중요한 것은 손실을 제한시키는 것이며 항상 다음의 거래를 염두해 두어야 합니다. 

대부분의 선물옵션 매매자들이 실패하는 이유는 손실을 보존하거나 커버하려는 습관 때문입니다. 

손실은 보전하거나 커버하는 것이 아니라 단지 제한시키는 것입니다.  

손실을 제한시킬수 있는 자만이 결국 99%의 손실자들을 지배하니까요. 

시장은 우리에게 항상 기회를 줍니다. 기회를 얻기 위해서 지금 생존할 수 있는 기술과 습관이 가장 우선입니다.

선물옵션은 생존의 문제이지 수익의 문제가 아닙니다.

수익은 생존하는 자에게 자연히 따라오는 것이니까요.