펀드의 대량환매와 추석전 대응전략(중국의 동향에 주목)

펀드의 대량환매와 추석전 대응전략(중국의 동향에 주목)

 

슈퍼듀오의 강력한 경기부양처방이후 국내외 경기동향을 살펴보면

앞으로의 대응과제와 경기흐름을 예견할수가 있습니다

1.국제금융흐름의 동향

1)지수변화

- 다우지수 13,500선 안착 : 셰일가스 개발에 따른 점진적 안정화

- 상하이 지수 2,000선이탈조짐 : 중일분쟁격화와 기업실적 및 경제지표 부진

- 코스피 지수 2,000선 붕괴 : 과거 학습효과로 펀드환매 봇물

2)긍정적 영향

- 유럽국가의 불량국가(이태리/스페인/그리스)국채발행이 낮은금리로 성공적발행

- 미국경기의 부활조짐 : 주택경기의 호조세와 셰일가스개발의 열기확산

- 인플레이션 우려 상쇄 : 셰일가스상용화로 유가의 하향안정, 각국의 곡물가격안정화에 공조화 움직임

- 중국의 경기부양조치에 대한 암묵적 압력이 됨

3)부양경기에 대한 우려감

- 각국의 보호무역주의 : 무역수지개선을 위해 환율전쟁 가능성

- 금융대출에 대한 도덕적해이 : 빗잔치에 대한 강도높은 자생력 약화우려

- 금융의 파생상품 재등장우려 : 자금이 넘치면 원유, 철광석, 곡물가격등 가수요를 일으켜서 인플레이션의 주범

2.코스피 2,000선 돌파와 국내시장과 흐름

1)금융시장 동향

- 원화강세 현상 : 외국인자금 유입, 수출기업들의 선전으로 외화수지 개선

- 코스피의 수급변화 : 펀드환매에 따른 기관의 대량매도전환 / 외인들의 저가매수지속

- 테마주의 조정 : 대주주들의 도덕적해이, 금융당국의 뒷북 대비책과 사후 수사소식흘려

2)국내경기부양추가 조치

- 주택안정화 조치 : 한국은행이 직접나서 시중은행을 상대로 부동산거래 활성화 지원

- 금리동결 및 양적확장: 향후에도 저금리 및 시중의 유동성에 금융당국이 적극적으로 개입의지

3.추석전 금융시장의 전망

1)중국의 경기 부양조치 발표시

- 지수의 변화 : 다우 14,000돌파시도, 상하이지수 2,100시도, 코스피 2,100안착

- 시장에서 부각업종 : 건설/물류/화학/조선/통신업종 급등예상

2)중국의 경기 부양조치 보류시

- 지수의 변화 : 다우 13,000중반의 횡보, 상하이지수 2,000선붕괴, 코스피 1,900~2,000선의 등락

- 시장에서 부각업종 : 생명과학(바이오제약, 의료기기), 통신, 은행, 원화강세업종위주의 제한적 상승예상