경기지표 악화와 부양정책의 숨겨진 고민

경기지표 악화와 부양정책의 숨겨진 고민

글로벌증시의 경기부양의 논의는 년초 G2(중국/미국)가 처음논의를 하기 시작하였습니다

지금의 위기의 역사를 몇가지 뒤짚어보면 ...........

1.지금의 금융위기와 경기하강의 과정 과 대책

- 미국의 서브프라임 모기지 : 1차 금융확장 및 시장개입, 정부의 일부 금융기관 국유화조치 및 파생금융거래제한

- 유럽의 재정위기 : 2차 금융의 양적확장, 재정의 긴축정책, 위기국가 국채매입, 자금지원,파생거래 제한

- EU국가의 유로화 해체위기 : 중앙은행의 국채매입 및 일부채무당감조치 각국의 공조와 3차 양적완화준비중

2.금융위기의 성과의 중간점검

- 대체에너지 사업 : 셰일가스의 상용화로 유가의 급등을 막아줌으로써 인플레이션우려 불식

- 주택경기회복 : 모지기론 활성화가 시작되고 주택구매 및 매매가 활성화 되고 있음

- 각국의 공조 : 금융위기를 계기로 각국의 경제에 대한 공통체를 인식하여 공조화가 시작됨

3.슈퍼듀오의 처방에 대한 분위기 조성

- 그리스/이탈리아/스페인 국가부도위기 증폭

- 글로벌경기의 도미노식 침제 시작(유럽의 침체>>중국의 침체>>주변국가 및 미국의 침체)

- 미국의 장기고용지표 악화

- 중국의 4/4분기 전망 회색빛 전망

4.부양정책 처방의 예상효과

- 글로벌지수 급등 : 다우 14,000 돌파 시도, 상하이지수 2,200돌파, 코스피지수 2,000선돌파

- 수출기업들의 본격적 회복 : 자원개발 및 운수, 운수장비, 금융주들의 회복이 가장 선행

- 금융시장 안정 : 소비자들의 실질 구매력 향상

- 유로화 부활 및 중국의 경기활성화 시작

5.부양정책후 숨겨진 고민

- 신 보호무역주의 부활 조짐 : 최근 태양광반덤핑 도미노 제소. 애플/삼성전자 특허전쟁

- 글로벌 인플레이션 시대 도래 : 돈의 가치가 더욱 떨어져서 경우에 따라서 환율 전쟁가능성 잠복

- 재정에 대한 도덕적 해이 만연 : 부채에 대한 관대함이 갈수록 심화되어 장래 금융기관들의 부실화가능성

- 금번 부양정책이 실패할경우 다른 대안이 없고 기약없는 기간을 공황으로 보낼수밖에 없다는점

6.부양정책에 대한 투자자의 대응

이미 경기부양의 방아쇠는 당겨졌습니다

실패의 경우수는 존재한다고 하지만 어디까지나 미래의 요소를 단순하게 예측하기 힘든만큼

부양정책의 수혜주와 대응점을 찾아 최대 수익을 내는것이 지금투자자의 자세라고 하겠습니다

- 기관의 포트폴리오종목 : 최근 기관이 포트폴리오을 편입한 종목 매수관점

- 단기 대중국관련주 : 철강/조선/화학/해외EPC건설

- 중기 관점 : 금융주/통신주/삼성과 애플사이의 수혜 IT

- 중장기 관점 : 바이오, 대체에너지